- Investoren haben Anteile im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) abgezogen, seit dieser in einen ETF umgewandelt wurde.
- Ein wesentlicher Teil des Kapitalabflusses, etwa 1 Milliarde US-Dollar, geht auf das Konto der Konkursmasse von FTX.
- Seit der Genehmigung von Bitcoin ETFs durch die SEC ist der Preis von Bitcoin gefallen, der größte Abverkauf scheint jedoch vorbei zu sein.
- Die Sicht auf die kommenden Monate könnte sich nun stark verbessert haben, da der größte Abverkauf durch FTX und Grayscale vorbei ist. Erfahre, welche Kryptowährungen ich jetzt kaufe.
FTX und der GBTC-Abfluss
Seit der Umwandlung des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in einen börsengehandelten Fonds (ETF) Anfang des Monats haben Investoren Anteile im Wert von über 2 Milliarden US-Dollar verkauft. Ein bedeutender Teil dieses Kapitalabflusses geht auf das Konto der Konkursmasse von FTX.
FTX, das sich derzeit in einem Insolvenzverfahren befindet, hat 22 Millionen Anteile des GBTC verkauft, wie aus privaten Daten von CoinDesk und Angaben von Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, hervorgeht.
Der Verkauf dieser Anteile GBTC-Anteile hatte einen Wert von nahezu 1 Milliarde US-Dollar. Mittlerweile hat FTX alle GBTC-Anteile verkauft. Womöglich ist somit die schlimmste Phase überstanden. Die Zuflüsse in die Bitcoin ETFs von Unternehmen wie BlackRock, konnten dem Abverkauft jedenfalls stark abfedern.
Hintergrund der GBTC-Umwandlung und Bitcoin-Preisentwicklung
Der Grayscale Fonds bestand bereits seit einem Jahrzehnt als weniger attraktiver geschlossener Fonds und hatte nahezu 30 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angehäuft, als die SEC seine Umwandlung in einen ETF genehmigte.
Seitdem konnten zahlreiche Bitcoin ETFs von Zuflüssen profitieren, während Milliarden aus dem GBTC abgezogen wurden. Seit der Genehmigung der ETFs ist der Preis von Bitcoin (BTC) gefallen – ein Kontrast zu den optimistischen Prognosen vor der SEC-Entscheidung.
Einfluss von FTX auf den Markt
FTX nutzte die Preisdiskrepanz zwischen den Anteilen des Grayscale Trusts und dem Nettoinventarwert des darin enthaltenen Bitcoins. Zum 25. Oktober 2023 hielt FTX 22,3 Millionen GBTC-Anteile im Wert von 597 Millionen US-Dollar.
Am ersten Handelstag des Grayscale Bitcoin ETF an der NYSE Arca, dem 11. Januar, stieg der Wert dieser Anteile auf rund 900 Millionen US-Dollar.
Marex Capital Markets Inc., der Broker, bei dem FTX die Anteile hielt, lehnte einen Kommentar ab. Ebenso äußerte sich Galaxy Digital, ein Spezialist für Krypto-Handel, der bei dem Verkauf der von der FTX-Konkursmasse gehaltenen Vermögenswerte hilft, nicht zu der Angelegenheit.
Alameda Research, ein mit FTX verbundenes Handelsunternehmen, hat eine Klage gegen Grayscale, in der überhöhte Gebühren vorgeworfen wurden, freiwillig zurückgezogen.
